機(jī)械行業(yè)大型基建將回暖

貨幣政策實(shí)際寬松，5月地產(chǎn)銷量繼續(xù)同比增速大幅反彈，大型基建即將回暖，維持行業(yè)基本面將在6月份探底回升判斷，重點(diǎn)推薦工程機(jī)械和鐵路設(shè)備。

　　行業(yè)總體觀點(diǎn)：市場利率維持低位，貨幣政策持續(xù)實(shí)際寬松;基建地產(chǎn)投資將先后回暖，3

　　月以來，基建項目審批速度加快、工程設(shè)計量增加，地產(chǎn)銷售保持較高增速;維持行業(yè)基本面將在6月份開始探底回升判斷，重點(diǎn)推薦工程機(jī)械和鐵路設(shè)備。繼續(xù)推薦能源機(jī)械和冷鏈設(shè)備，關(guān)注船舶和核電設(shè)備的事件性驅(qū)動機(jī)會。

　　工程機(jī)械：盡管目前基本面仍疲軟，但地產(chǎn)銷售和大型基建工程設(shè)計量均穩(wěn)步改善，根據(jù)這些先行指標(biāo)預(yù)計行業(yè)基本面將在6月份迎來較明顯改善，維持工程機(jī)械增持評級，重點(diǎn)推薦中聯(lián)重科、三一重工、徐工機(jī)械、柳工、安徽合力。

　　煤機(jī)：4月煤炭開采及洗選行業(yè)固定資產(chǎn)投資累計額934億元，同比增長30.0%，維持“十二五”期間煤機(jī)設(shè)備年均約20%增長的判斷，繼續(xù)重點(diǎn)推薦林州重機(jī)、鄭煤機(jī)、天地科技。

　　油氣裝備及服務(wù)：《頁巖氣發(fā)展規(guī)劃(2011-2015)》的出臺提振油氣裝備需求，推薦惠博普、杰瑞股份、通源石油、富瑞特裝。

　　核電設(shè)備：核電作為中國能源結(jié)構(gòu)中的重要組成部分的地位不會變，推薦中國一重、二重重裝、江蘇神通、中核科技。

　　煤化工裝備：煤化工“十二五”科技規(guī)劃即將公布，“十二五”期間設(shè)備需求超過1700億。依次推薦杭氧股份、陜鼓動力、藍(lán)科高新、富瑞特裝、隆華傳熱、張化機(jī)等。

　　冷鏈設(shè)備：大流通將迎來快速發(fā)展期，冷鏈物流設(shè)備直接受益。維持對制冷設(shè)備行業(yè)的“增持”評級，重點(diǎn)推薦煙臺冰輪。

　　鐵路設(shè)備：鐵道部發(fā)布的《鐵道部關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本投資鐵路的實(shí)施意見》鼓勵引進(jìn)民間資本，對鐵路建設(shè)支持明朗化，預(yù)計鐵路設(shè)備投資下半年有望向上調(diào)整，動車組招標(biāo)重啟是行業(yè)催化劑，推薦南北車、時代新材、北方創(chuàng)業(yè)和晉西車軸。

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